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Dans certains pays (Guinée, Congo, Bénin), où il existe un réseau national de caisses d'épargne et de crédit (Crédit mutuel en Guinée, Caisses régionales/locales de crédit agricole mutuel (CRCAM/CLCAM) au Bénin), le FIDA a sollicité cet opérateur pour la mise en oeuvre de la composante crédit de ses projets. Appui institutionnel et ligne de crédit sont les outils utilisés par le FIDA pour participer à leur développement. Les lignes de crédit doivent permettre aux caisses d'augmenter le volume des prêts et de satisfaire une plus large demande de crédit. On constate cependant que les lignes de crédit sont souvent peu utilisées (289 BE), voire refusées par les réseaux (285 GU), car:
- les ressources propres du réseau sont importantes. Dans l'Atacora, le taux de réemploi de l'épargne n'est que de 30%;
- l'utilisation de ressources externes risque de dénaturer le caractère mutualiste du réseau (Crédit mutuel en Guinée). Le risque de non-remboursement augmente du fait de l'origine des ressources ("argent froid") et du fait que le bailleur souhaite voir les fonds utilisés en direction d'un public cible particulier ou vers des investissement que le réseau a peu l'habitude de pratiquer;
- la négociation des conditions d'utilisation des fonds, et notamment la fixation des taux d'intérêt, suscite des difficultés. L'indépendance de réseau et la recherche de rentabilité sont parfois difficiles à préserver. Le choix des lieux d'implantation des caisses peut pourtant poser quelques problèmes, le FIDA optant parfois pour les zones rurales difficiles où les dépôts seront trop faibles pour assurer la rentabilité de la caisse;
- il s'agit d'emprunt à long terme et, malgré de bons résultats, l'assise et l'autonomie financière des réseaux est rarement suffisamment solide pour hypothéquer des résultats futurs sur une longue période;
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souvent logées en devises, les lignes de crédit représentent un risque
financier grave pour le réseau si une nouvelle dévaluation ou un changement
brutal de parité de francs CFA par rapport à la monnaie utilisée venait
à survenir. L'Union régionale des CLCAM (URCLCAM) du Borgou au Bénin,
attributaire d'une ligne FIDA depuis 1991 (210-BE), vient d'en faire la
triste expérience et totalise, au terme de l'exercice 1993/94, une perte
de 400 millions de FCFA due à la différence de change.
La fourniture de lignes de crédit externes, utile dans certains cas particuliers, risque de perturber le développement équilibré des réseaux de caisses d'épargne et de crédit.
- L'utilisation de lignes de crédit externes doit être limitée et prudente. Le Crédit mutuel de Guinée (CMG) envisage de limiter son montant à la moitié du montant de l'épargne interne. Lorsque le taux de réemploi de l'épargne est faible, l'utilisation de lignes de crédit ne peut concerner que le crédit moyen terme difficile à financer sur des ressources propres court terme, du moins pour l'instant.
- Le risque de change devrait être pris en charge par l'Etat. L'attributaire de la ligne de crédit devrait être une structure de niveau national (Fédération des caisses d’épargne et de crédit agricole (FECECAM, Bénin) par exemple) qui rétrocéderait les fonds en monnaie locale à l'opérateur local.
- La mise à disposition de fonds de garantie réservés pour assurer la couverture d'investissement et parfaitement ciblés pourrait être un moyen de renforcer l'efficacité des bailleurs de fonds. Pour éviter que le fond de garantie ne devienne un "oreiller de paresse" et que le réseau ne fonctionne comme un simple guichet, il faut que les fonds de garantie n'interviennent que dans une modalité de partage des risques.
References:
1. Guinea - Projet de développement rural de la région de Siguiri, 056-GU% R056GUBF, Interim Evaluation, 1991.
2. Benin - Atacora Rural Development Project, 101-BE% R101BEBE, Interim Evaluation, 1991.
3. Mali - Projet fonds de développement villageois de Ségou, 103-ML% R103MLBF, Interim Evaluation, 1990.
4. Congo - Projet de développement des cultures vivrières dans le district de Kindamba, 187-CG% R187CGAF, Mid-Term Evaluation, 1992.
5. Ghana - Smallholder Rehabilitation and Development Programme, 198-GH% R198GHAE, Mid-Term Evaluation,
1990.
6. Burkina Faso - Special Programme for SWC/AGF in the Plateau Central, SRS-011-BF% S011BFAF, Mid-Term
Evaluation, 1993.
7. Guinea - Projet de réhabilitation agricole du Fouta Djallon, SRS-012-GU, S012GUAF, Mid-Term Evaluation, 1994
